Khoá 08 · Chuyên sâu
M&A và Tái cấu trúc Doanh nghiệp
Tư duy của bên mua, bên bán và cố vấn trong thương vụ M&A: định lượng cộng hưởng, phân tích tích luỹ/pha loãng EPS, cấu trúc thanh toán và tỷ lệ hoán đổi, định giá mục tiêu bằng 'football field', tái cấu trúc nợ khi kiệt quệ và giá trị từ chia tách (SOTP).
Bắt đầu bài 1Điều kiện tiên quyết
Mục tiêu học
- Định lượng giá trị cộng hưởng và phân chia giá trị giữa bên mua – bên bán.
- Lập phân tích tích luỹ/pha loãng EPS với các cơ cấu tiền/cổ phiếu/nợ.
- Tính tỷ lệ hoán đổi, tỷ lệ sở hữu sau sáp nhập, trình bày biểu đồ football field.
- Phân phối giá trị theo thứ tự ưu tiên khi tái cấu trúc; định giá SOTP và chiết khấu tập đoàn.